Департамент новых фидуциарных правил труда существенно влияет спонсируемых работодателем пенсионных планов, таких как 401(K) планы, требуя консультанты, которые работают с этими планами присоединиться к бумажно-денежному стандарту. Это означает, что они должны безоговорочно положить их собственного интересы своих клиентов в любых обстоятельствах.
Это требование привело к продвижению этих планов, чтобы начать предлагать более дешевые инвестиционных альтернатив, таких как биржевые фонды (etfs), так что план может удовлетворить свои фидуциарные целей. Многие 401(K) планы были медленно двигаться в этом направлении уже в течение последних нескольких лет, но фидуциарной правило может перенести это движение в самом разгаре. (Подробнее см.: etfs для Вашего 401(к)?)
Кбф против. Паевые Инвестиционные Фонды
Биржевые фонды являются пассивно управляемые фонды, которые просто вкладывают в группе заданных ценных бумаг, таких как те, которые составляют индекс, а затем держать их на неопределенный срок. Таких инструментов торговли на биржах, как акции или облигации, и их цены растут и падают с внутридневной торговли. Они, как правило, имеют очень низкие коэффициенты расхода, потому что нет платы за активного управления. И многочисленные исследования показали, что пассивно управляемых инвестиционных предложений исторически опережает активное управление портфелем с течением времени. Их прозрачность, ликвидность и низкая стоимость сделали их популярным выбором для инвесторов, как пенсионные планы и средства, так как они мало производят, если любые налогооблагаемые доходы, пока они продаются.
Традиционные открытые фонды в отличие от, как правило, получит налогооблагаемую прибыль в течение года, которые распределяются среди акционеров в конце года, чаще в ноябре. Акции этих фондов также могут приобретаться и продаваться напрямую от компании-эмитента - нет вторичный рынок для них. И это обычно занимает три рабочих дня для операций в процессе.
Эти инвестиции были широко используется внутри пенсионных планов за последние несколько десятилетий, но многие из них за продажу нагрузок для участников плана, а также ежегодной платы за управление фондом. Критики отмечали, что эти сборы эффективно снизить доходность размещаемых фондом и оставить участников плана с небольшого количества. Поэтому наблюдается растущее движение за планирует начать предлагать более рациональный инвестиционный выбор, что взимать меньше сборов, обеспечивая широкую диверсификацию. (Подробнее см.: плюсы и усилитель; минусы в режиме реального времени-только 401(K) планы. )
Тем не менее, есть несколько препятствий, которые могут помешать etf, из используется эффективно во многих планах. Один ключевой недостаток-в области делопроизводства. На данный момент, 401(к) администраторы не могут отставать от изменения цен, которые приходят с внутридневной торговли, так что большинство участников, которые покупают или продают биржевых фондов в их план будет иметь свои операции в конце дня независимо от того, когда они разместили заказ. Администраторы также сталкиваются с множеством других дилемм, когда речь идет о делопроизводстве, например, когда в процессе взносов и распределения или обработки детали торговле среди биржевых фондов.
Еще одной проблемой является то, что с etf могут быть куплены и проданы в любое время в часы работы рынка, участники плана могут стать соблазну начать торговать в меру своих счетах и потерять деньги в сборов и комиссий. Традиционные инвестиционные фонды могут быть более подходящим для малых инвесторов, потому что они могут быть приобретены в дробных акций и может иметь более низкую общую цену, чем торгуемые на бирже фонды, которые будут взимать отдельную комиссию за каждую покупку или продажу.
Нижняя Линия
Использование etf в спонсируемых работодателем пенсионных планов, скорее всего, продолжит расти в обозримом будущем. Дилемм, с которыми сталкивается нынешний рекорд хранителями также могут быть решены, так как спрос на эти продукты увеличивается. (Подробнее см.: лучшие etfs для Вашего 401(к). )