Уоррен Баффет по праву считается одним из самых успешных инвесторов всех времен. Тем не менее, как Баффет готов признать, что даже лучшие инвесторы делают ошибки. Легендарный ежегодных писем Баффета к его акционерам Беркшир Хэтэуэй рассказывать сказки о своей самой большой инвестиционной ошибок. Есть многое, чему нужно учиться десятилетиями Баффета инвестирования опыт, поэтому я выбрал три самых больших ошибок Баффета для анализа. (Научиться инвестировать жизнь о Баффета * Уоррен Баффет: на пути к богатству. )
ConocoPhillipsMistake: покупка по неверной цене
В 2008 году Баффетт купил крупный пакет акций на фондовом Конокофиллипс как играть на будущем цен на энергоносители . Я думаю, что многие могли бы согласиться, что увеличение цен на нефть, скорее всего, в долгосрочной перспективе, и о том, что ConocoPhillips, скорее всего, выиграют . Однако, это оказалось плохая инвестиция, потому что Баффет купил в по слишком высокой цене, в результате многомиллиардные потери доллара в Беркшире. Разница между большой компанией и многие инвестиции-это цена, по которой вы купите акции и в этот раз Баффет был "неправ". Поскольку цены на нефть были более 100 долларов за баррель в то время, акции нефтяной компании были путь.
Урок LearnedIt это легко получить заметен в волнении большие митинги и покупайте в по ценам, которые Вы не должны иметь - в ретроспективе. Инвесторы, которые контролируют свои эмоции, могут осуществлять более объективный анализ. Привязанность инвестор мог узнать, что цена на нефть всегда выставлена колоссальная волатильность и что нефтяные компании давно подлежат подъема и спада циклов.
Как говорит Баффет: "при инвестировании, пессимизм твой друг, эйфория врага. "
У. С. AirMistake: Запутанная рост выручки с успешным бизнесом
Баффет купил привилегированных акций в U. С. Воздух в 1989 году - без сомнения привлекает высокий рост доходов был достигнут до этого момента. Инвестиции быстро скис на Баффетта, как у. С. Воздуха не достичь достаточно доходов, чтобы платить дивиденды за свои акции. С удачей на его стороне, Баффет был в состоянии разгрузить свои акции с прибылью. Несмотря на эту удачу, Баффет понимает, что эти инвестиции вернуться руководствовался леди удачи и всплеска оптимизма в промышленности. (Вы можете не верить, Баффетт завидует мелкий инвестор. Об этом читайте в почему Уоррен Баффет завидует Вам. )
Урок LearnedAs Баффет в 2007 году в письме к акционерам berkshire, иногда бизнесы выглядят неплохо с точки зрения роста доходов, но требуют больших капитальных вложений на протяжении всего пути для обеспечения этого роста. Это дело с авиакомпаниями, которые, как правило, требуют дополнительных самолетов значительно расширить доходы. Беда с этими капиталоемких бизнес-модели заключается в том, что к тому времени они достигают большой базой заработка, они сильно обременены. Это может оставить мало осталось для акционеров, и делает компанию очень уязвимой к банкротству, если бизнес не ладится.
Как говорит Баффет: "инвесторы вложили деньги в бездонную яму, привлечены роста, когда они должны были отталкиваться. "
Декстер ShoesMistake: инвестиции в компанию без устойчивого конкурентного преимущества
В 1993 году Баффет купил обувную компанию Декстер обувь. Инвестиции Баффета в Декстер обувь превратилась в кошмар, потому что он увидел прочное конкурентное преимущество в Декстере, которые быстро исчезли. По мнению Баффета, "что я должен был оценить как прочное конкурентное преимущество исчезло в течение нескольких лет. "Баффет утверждает, что эти инвестиции были плохого он никогда не сделал, что привело к убыткам акционеров в размере $3. 5 млрд..
LearnedCompanies урок может только получать высокие прибыли, когда у них есть какое-то устойчивое конкурентное преимущество над другими фирмами в своей сфере бизнеса. "Уол-март" имеет невероятно низким ценам. Honda имеет высокое качество автомобилей. Пока эти компании могут поставлять на этих вещах лучше, чем кто-либо другой, они могут поддерживать высокую маржу прибыли . Если нет, то высокие прибыли привлекают многих конкурентов, которые будут медленно разъедать бизнес и забери всю прибыль для себя.
Как говорит Баффет: "по-настоящему большой бизнес, должен иметь прочные "ров", что защищает превосходную прибыль на инвестированный капитал. "
Дно LineWhile ошибаться с деньгами-это всегда больно, заплатив несколько "школьных взносов" теперь и тогда не будет полной потери. Если вам анализировать свои ошибки и учиться на них, вы можете очень хорошо заработать в следующий раз. Все инвесторы, даже Уоррен Баффет, должны признать, что ошибки будут сделаны по пути. (Мы видели свои ошибки, но все его достижения еще более впечатляющими. Проверьте лучшие покупает Уоррен Баффет . )